Современному человеку приходится не только зарабатывать деньги, но и думать о том, как их сохранить и приумножить. Как это сделать правильно — в беседе с заместителем управляющего Отделением Банка России по Северной Осетии Юрием Кульчиевым.

 — Как человеку, далекому от финансов, решить, куда вкладывать свои сбережения — в банк или в ценные бумаги? Понятно, что держать их дома невыгодно, поскольку они обесцениваются с учетом инфляции.

 — Для начала нужно определиться с тем, какая у вас цель, потому что вклады и инвестиции преследуют разные задачи. Если вклады сберегают деньги от инфляции, то основная цель инвестиций – получение большей доходности. При этом и риски от вложений тоже выше.

Главное отличие вкладов от всех остальных инструментов, которые позволяют вам заработать, – это их надежность. Деньги в банках застрахованы государством, а доход гарантирован, ведь вы получите заранее обговоренные проценты.

Вклады можно открыть только в банке. Другие финансовые организации, конечно, могут предлагать вам вложить в них деньги и получать за это доход, но это будут уже инвестиции, и гарантий вам никто не даст.

Банки, не участвующие в системе страхования вкладов, не имеют права привлекать деньги физических лиц. Поэтому перед тем, как доверить банку свои сбережения, убедитесь, что он есть в списке на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

И, повторю, банковские вклады застрахованы. При отзыве у кредитной организации лицензии государство гарантирует возврат до 1,4 млн рублей, размещенных в одном банке. Если деньги размещены на счете эскроу – до 10 млн рублей.

Инвестиции же в ценные бумаги не застрахованы государством. Если стоимость бумаг упадет или эмитент обанкротится, инвестор понесет потери.

Есть еще один аспект: если вы захотите раньше времени снять деньги с вклада, договор по которому заключен на определенный срок, вы сможете это сделать, хотя проценты, скорее всего, потеряете. Но тут все зависит от условий договора с банком.

Что касается инвестиционного договора, то расторгнуть его досрочно без потерь вы не сможете.

Поэтому, как я говорил выше, нужно определиться с целью и уже потом принимать взвешенное решение о том, вкладывать деньги или инвестировать. И еще, конечно, внимательно читать договор, который вы заключаете с любой финансовой организацией.

— К слову, о вкладах. Знаю, что порой людям, которые собираются открыть вклад, под его видом предлагают другой финансовый продукт. Чем такая подмена чревата?

 — Вы правы, иногда недобросовестные сотрудники кредитных организаций под видом вклада предлагают якобы более выгодные инструменты для вложений. Но умалчивают, что деньги в этом случае не защищены государством, обещанная выгода не гарантирована, а при досрочном расторжении договора вам вернут меньше, чем вы внесли.

Чаще всего под видом вкладов предлагают полисы накопительного или инвестиционного страхования жизни (НСЖ или ИСЖ). Вложения в эти продукты не застрахованы государством.

Перед заключением договора вам должны дать памятку, в которой перечислены основные особенности и риски страховой услуги. В частности, для инвестиционного страхования это предупреждение о том, что при досрочном расторжении договора вам вернут только часть ваших вложений — выкупную сумму.

При накопительном страховании, помимо первоначального взноса, вы должны делать регулярные взносы — например, раз в месяц, квартал или год. Иначе страховщик может разорвать договор, и вы вообще ничего не получите назад.

Подобные предостережения обязательно указывают в памятке, которую надо подписать перед покупкой полиса. Но прежде, чем это сделать, внимательно прочтите каждый пункт и убедитесь, что вам все понятно.

Если менеджер вас торопит и не дает спокойно изучить условия, это похоже на мисселинг — попытку ввести вас в заблуждение и продать не тот товар или услугу, за которыми вы обратились.

Впрочем, для страховок существует период охлаждения, когда вы можете отказаться от полиса и полностью вернуть уплаченные деньги. В январе его увеличили с 14 до 30 дней. За это время заемщик имеет право отказаться не только от дополнительных услуг, но и от товаров и работ. Для полисов инвестиционного и накопительного страхования, в которые вы вложили меньше 1,5 млн рублей, срок длиннее. Если вы оплачивали страховки сразу, период охлаждения увеличивается до 30 дней, а в случае регулярных платежей — до третьего взноса, но не менее четырех недель.

— То есть вклад позволяет не обесценить свои сбережения. А как насчет инвестирования? Оно рискованнее, но выгоднее?

 — Инвестирование — это работа, и именно так к нему и следует относиться. Инвесторы бывают квалифицированные и неквалифицированные (так называемые квалы и неквалы — прим. ред.). Такое разделение позволяет обезопасить новичков на фондовом рынке от неоправданно рисковых инвестиций и связанных с ними убытков.

Квалифицированные инвесторы обладают необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями для качественной оценки рисков и осознанного инвестирования в более рискованные финансовые инструменты. Квалифицированному инвестору доступны все финансовые инструменты.

Неквалифицированными по умолчанию считаются все физические лица, которые только начинают инвестировать на фондовом рынке. Им доступны лишь самые простые и наименее рискованные ценные бумаги, которые торгуются на российских биржах.

Чтобы работать с более сложными инструментами, доход и риски, по которым труднее оценить, им нужно пройти специальное бесплатное тестирование.

— Расскажите подробнее о тестировании для неквалов.

 — Сразу подчеркну, что тестирование направлено не на ограничение инвесторов, а на их защиту от возможных потерь при приобретении высокорискованных инструментов со сложным порядком определения доходности.

Обязательное бесплатное тестирование неквалифицированных инвесторов перед приобретением сложных финансовых инструментов проводят брокеры, управляющие компании ПИФов или форекс-дилеры — в своих офисах, на сайтах или в мобильных приложениях для биржевой торговли.

Причем для каждого инструмента предусмотрена отдельная проверка, и вы можете пройти тестирование по тем видам активов, с которыми собираетесь работать.

Ограничений на пересдачу тестов нет. Список вопросов известен заранее, что дает возможность подготовиться. Если инвестор не прошел тест, это повод задуматься, стоит ли приобретать инструмент, риски которого он не понимает, или лучше сначала получить необходимые знания и опыт с более простыми финансовыми продуктами.

Но даже если человек провалил тестирование, он может купить желаемый актив, но максимум на 100 000 рублей. Когда стоимость ценной бумаги или лота активов больше этой суммы, можно приобрести одну бумагу или один лот. Это называют правом на последнее слово.

В то же время брокеры, форекс-дилеры, УК и управляющие не обязаны выполнять последнее слово клиентов. Некоторые компании прописывают в своих правилах, что не исполняют поручения инвесторов, не прошедших тест.

Некоторые управляющие компании и брокеры могут провести сделку без теста, если инвестор подпишет согласие, что осознает все риски.

 — Вы можете дать какие-то советы начинающим инвесторам?

— Если вы решили выйти на рынок, нужно обязательно все изучить и во всем разобраться, а также знать основные установки финансово грамотного человека. Разберитесь в том, как устроен рынок ценных бумаг, что такое биржа, чем отличаются акции от облигаций, что такое паевые инвестиционные фонды и т.д. Вся эта информация есть на просветительском портале Банка России «Финансовая культура». Но для осознанного, успешного инвестирования этого, конечно, мало. Нужны широкие теоретические знания и опыт. Вы можете попробовать поработать финансовыми инструментами на демонстрационном счете, которые бесплатно предоставляют некоторые брокеры.

И если вы все же решите инвестировать, нужно помнить о некоторых правилах.

– Не вкладывайте все свои сбережения. Инвестируйте только ту сумму, потеря которой не может серьезно сказаться на качестве вашей жизни. Не инвестируйте заёмные средства (у брокеров это называется «плечо» – прим.ред.) или деньги, отложенные «на чёрный день».

– Не вкладывайте все деньги в один продукт. Обязательно сформируйте портфель из нескольких независимых друг от друга активов. Это может быть, скажем, вклад и ценные бумаги или какие-то еще финансовые инструменты.

– Убедитесь, что у посредника есть лицензия. Проверьте необходимые документы, прочтите отзывы, задайте все интересующие вас вопросы. Если что-то вас смущает, не оставляйте это без внимания.

– Обещание высокой доходности – признак недобросовестности и мошенничества. Гарантировать доходность невозможно, так как поведение рынка непредсказуемо и зависит от множества факторов.

– Инвестирование – это работа. Оцените свои силы. Если сами не готовы тратить достаточно времени, воспользуйтесь доверительным управлением.

– Предыдущая доходность не гарантирует доходности в будущем.

– Чем выше заявленная доходность, тем выше риск. И наоборот, чем ниже доходность, чем ниже риск. Каждый инвестор должен понимать, что в расчете на высокую доходность он берёт на себя высокие риски. К сожалению, нет способа и сократить риски, и получить высокую доходность. Придётся выбирать, какая степень риска вам больше подходит.

– Не принимайте решений в спешке и тем более – под давлением.

– Критически относитесь к рекомендациям блогеров.

– И еще совет для всех ваших читателей: если у вас появится вопрос из сферы финансов, ответ на него можно поискать в мобильном приложении «ЦБ онлайн». А если вы зададите его в чате приложения, вам ответит не бот, а эксперт Банка России.